Прогноз цен на нефть 2021
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Прогноз цен на нефть 2021». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
- ДОЛЛАР — РУБЛЬ (USD/RUB)
- ЕВРО — РУБЛЬ (EUR/RUB)
- ФУНТ — РУБЛЬ (GBP/RUB)
- ЮАНЬ — РУБЛЬ (CNY/RUB)
- ДОЛЛАР — ТЕНГЕ (USD/KZT)
- ДОЛЛАР — ГРИВНА (USD/UAH)
- ДОЛЛАР- ЙЕНА (USD/JPY)
- ЕВРО — ДОЛЛАР (EUR/USD)
- ЕВРО — ФУНТ (EUR/GBP)
- ФУНТ — ДОЛЛАР (GBP/USD)
Прогнозы аналитиков по рынку нефти на 2021
- ЦЕНА НА НЕФТЬ
- ЦЕНА НА ЗОЛОТО
- ЦЕНА НА СЕРЕБРО
- ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ
- СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ЦБ РФ
- КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ЦБ
- ПРОГНОЗ СТАВОК ПО ВКЛАДАМ
- СТАВКА LIBOR (ЛИБОР)
- СТАВКА EURIBOR (ЕВРИБОР)
- СТАВКА МОСПРАЙМ
- Биткоин (BITCOIN)
- Биткоин Кеш (Bitcoin Cash)
- Биткоин Голд (Bitcoin Gold)
- Эфириум (Ethereum)
- Эфириум Классик (Ethereum Classic)
- Лайткоин (Litecoin)
- Риппл (Ripple)
- АЙОТ (IOTA)
- ДАШ (DASH)
- Кардано (Cardano)
- ЗКеш (ZCash)
- МОНЕРО (MONERO)
- НЕО (NEO)
- НЕМ (NEM)
- Стеллар (Stellar)
- DIEM (LIBRA)
Эльвира Набиуллина (глава Центрального банка)
По информации из прессы Набиуллина сохраняет «консервативную предпосылку». Ее прогноз по нефти на 2021 год — 50 долларов за 160-литровую бочку, а все остальное будет зависеть от ОПЕК+ и спроса на энергоносители.
Алексей Кудрин (глава Счетной палаты)
Еще в октябре Алексей Кудрин предсказал возвращение нефти к 40 долларам. Но в будущем экономист предрекает снижение рентного спроса.
Степан Демура (финансовый аналитик)
Эксперт предсказывает, что в 2021 нефть будет очень резко терять в цене по финансовым причинам. Позиция Демуры — наступление кризиса, поэтому спрос на бензин упадет вследствие отсутствия денег на самое необходимое.
Говоря о прогнозах нефтяных цен на 10 лет разные источники расходятся в оценке ситуации. Министерство экономического развития обещает увеличение спроса в 1,22 раза. Международное экономическое агентство прогнозирует снижение добываемой нефти до 47% странами ОПЕК. В целом, большинство западных экспертов сходится во мнении о конце “золотой эры нефти”, а российские поддерживают идею о внезапном подорожании черного золота.
- Россия и Саудовская Аравия согласились на рекордное сокращение нефтедобычи, США раздумывают. Взлетит ли теперь цена на нефть?
Дать денег
Дмитрий Кузнец
- На завтра
- На неделю
- На 10 дней
- На месяц
- На 2021 год
Рынок положительно реагирует на улучшение перспектив мировой экономики, которая постепенно оправляется от последствий коронавирусного кризиса. Всё больше стран готовятся к очередному снятию ограничений, связанных с пандемией, что провоцирует рост спроса на нефть и нефтепродукты. Вместе с тем, нельзя сказать, что ситуация находится под полными контролем, поскольку инфекционисты предупреждают о новых возможных вспышках роста заболеваемости к осени, а сам вирус активно мутирует.
Раньше цены на нефть имели предсказуемые сезонные колебания. Они резко росли в цене весной, поскольку нефтетрейдеры ожидают высокого спроса на автомобили для проведения летних каникул. Когда спрос достигает пика, осенью и зимой цены падают, особенно если зима теплая.
Цены на нефть стали нестабильными из-за факторов, влияющих на цены на нефть. Пандемия коронавируса привела к резкому падению спроса на нефть. Это компенсировало три других фактора, влияющих на цены на нефть: рост добычи нефти в США, снижение влияния ОПЕК и укрепление доллара.
На недельном графике нефти формировалась большая бычья модель «Волна Вульфа» с целью отработки модели на уровне 120 долларов за баррель. Как видим, потенциал для продолжения роста все еще сохраняется. Скользящие средние указывают на наличие краткосрочной бычьей тенденции по нефти. Цены пробили область между сигнальными линиями вверх, что указывает на давление со стороны покупателей ”Черного Золота” и потенциальное продолжение роста стоимости актива уже с текущих уровней. На данный момент стоит ожидать попытку развития коррекции и тест уровня поддержки вблизи области 68.50 долларов за баррель. Далее, продолжение роста курса нефти в область выше уровня 85 долларов за баррель в 2021 году и 120 долларов в 2022 году.
EIA прогнозировало, что к 2025 году номинальная цена на нефть марки Brent вырастет до 66 долларов за баррель.
К 2030 году ожидается, что мировой спрос приведет к росту цен на нефть марки Brent до 89 долларов за баррель. К 2040 году цены прогнозируются на уровне 132 долларов за баррель. К тому времени источники дешевой нефти будут исчерпаны, что сделает добычу нефти более дорогой. К 2050 году цены на нефть будут составлять 185 долларов за баррель, согласно Annual Energy Outlook EIA.
EIA предполагает, что спрос на нефть стабилизируется, поскольку коммунальные предприятия больше полагаются на природный газ и возобновляемые источники энергии. Также предполагается, что экономический рост в среднем составляет около 2% в год, в то время как потребление энергии снижается на 0,4% в год. В EIA также есть прогнозы для других возможных сценариев.
Ловушка для рубля. Что будет с российской экономикой при нефти по $100
Хотя сейчас это кажется нелепым, бывают ситуации, при которых цена на нефть может достичь 200 долларов за баррель. EIA прогнозирует цены на нефть марки Brent на уровне 185 долларов за баррель в 2050 году, если стоимость добычи нефти упадет, и она вытеснит конкурирующие источники энергии, но экономические условия могут привести к еще большему росту цены.
В июле 2008 года цены на нефть достигли рекордного уровня около 147 долларов за баррель. В декабре они упали примерно до 40 долларов за баррель, а затем выросли до 123 долларов за баррель в апреле 2011 года. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) ранее прогнозировала, что цена на нефть марки Brent может вырасти до 270 долларов за баррель на стремительно растущем спросе со стороны Китая и других развивающихся рынков.
Цена на нефть на уровне 200 долларов за баррель может изменить потребительское потребление. Использование нефти в качестве источника энергии привело к изменению климата. Есть мнение, что высокие цены на нефть приводят к «падению спроса». Если высокие цены сохраняются достаточно долго, люди меняют свои покупательские привычки. Падение спроса произошло после нефтяного шока 1979 года. Цены на нефть неуклонно снижались в течение многих лет.
Прогноз цены нефти по цене 200 долларов за баррель кажется катастрофической для американского образа жизни, но люди в Европе годами платили высокие цены из-за высоких налогов. Пока у людей есть время приспособиться, они найдут способы жить с более высокими ценами на нефть.
В конце 2018 года была принята новая стратегия ОПЕК по балансировке рынка, которая предполагает сокращение добычи. На фоне этого стоимость нефти немного выровнялась. Но к третьему кварталу 2020 года нефть сорта Brent показала самое крупное падение по сравнению с двумя предыдущими — на 17 %. Это худший показатель с четвертого квартала 2018 года. Эксперты Reuters связали падение цен с обострением торговой войны США с Китаем. Не сбылся ни один, даже самый пессимистичный прогноз стоимости. “Дно” цены оказалось гораздо ниже предполагамой отметки.
Уровень запасов и добычи нефти в США — один из ключевых факторов формирования мировых цен на нефть. По официальной информации правительства, запасы в крупнейшем нефтехранилище, Кушинге, росли до 1 ноября 2019 в течение пяти недель подряд. Но в первую неделю ноября запасы сократились на 1,2 млн баррелей. Об этом сообщает источник информации по аналитике энергетических рынков Genscape.
В октябре 2019 года коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР снизились на 25,5 млн баррелей и на 28 млн баррелей превышали среднее пятилетнее значение. Целью организации стран-экспортеров нефти ОПЕК является выход на средний пятилетний уровень — это самый реалистичный прогноз по запасам черного золота. Для выполнения этого пункта программы страны, входящие в организацию, подписали соглашение ОПЕК+, которое предусматривает снижение ими добычи. И в 2021 году этот факт продолжит оказывать ключевое влияние на формирование цены.
В бюджет России на будущий год заложена цена нефти на уровне $ 43 (3241 рублей) за баррель. Прогноз по нефти немного не реалистичный — цена специально занижена ориентировочно на $ 10 (740 рублей). Президент РФ считает, что нужна приемлемая стоимость и для потребителей, и для производителей — около $ 70 (5232 рубля).
МВФ повысил прогноз стоимости нефти на 2021 год до $ 65,52 (4186 рублей). Такая ориентировочная цена указана в докладе WEO (World Economic Outlook), фонда по мировой экономике.
Прогноз аналитиков Bloomberg на цены на нефть к началу 2020 год
Несмотря на апатию на энергетических рынках, эксперты инвестиционного банка ожидали, что цены вырастут. Но сейчас прогноз цен на нефть Brent статичный: Goldman Sachs считают, что сырье продолжит торговаться на уровне $ 60 (4484 рубля) за баррель при условии отсутствия потрясений на энергетическом рынке. Замедление сланцевой активности компенсирует предложения стран, не входящих в ОПЕК, так что ситуация будет стабильной.
Эксперты ЦБ РФ считают, что прогноз по марке Брент нужно строить по рисковому сценарию. В основе него лежит значительное замедление темпов роста мировой экономики с длительным восстановлением.
В соответствии с пессимистичным сценарием, мировые цены на нефть в разгар экономического кризиса могут снизиться до $ 40 (2989 рублей) за баррель. После прохождения пика кризиса, цена должна закрепиться на уровне в $ 55 (4110рубль).
Такой прогноз по нефти аналитики дали с оглядкой на то, что на снижение могут повлиять нарушение договоренностей в рамках ОПЕК+ и рост добычи в странах, не входящих в организацию экспортеров.
Bloomberg сообщает, что эксперты Morgan Stanley дают сдержанно-оптимистичный прогноз динамики цен на нефть. Вскоре состоится заседание ОПЕК, а члены организации и партнеры не демонстрируют готовности к более решительным действиям для поддержания цен. Аналитики финансового конгломерата предупреждают, что на фоне этого возможен обвал нефтяного рынка уже в середине 2021 года.
Согласно прогнозу на нефть марки Brent, сформированном экспертами Morgan Stanley, цена может обвалиться почти на треть, то есть до $ 40 (2989 рублей) за баррель. Обвал негативно отразится на положении Ирана, Ирака, Венесуэлы, которые переживают политическую нестабильность и экономический кризис уже с 2020-го. Снижение цен повлияет на всю отрасль.
Прогноз аналитика по нефти Брент умеренно позитивный: Владимир Левченко считает, что удешевление Brent, скорее всего, замедлится в обозримом будущем, а затем цена будет отыгрывать в сторону увеличения. Рост уже произошел, это определено рынком. Теперь все готово к стабилизации, которая может оказаться не слишком длительной. Точных цифр, до которых может упасть или вырасти стоимость черного золота аналитик не называет.
Владимир Левченко говорит, что нынешние цены на сырье являются запредельно низкими, если учитывать, что спрос на него со стороны промышленности постепенно восстанавливается.
Сколько стоит нефть сегодня? На начало апреля стоимость одного барреля топлива самой известной марки «BRENT» составляет чуть меньше 23 долларов. Это очень мало: еще в конце прошлого 2019-го года и даже в начале нынешнего 2020-го цена «черного золота» была на высоком уровне и составляла более 50 долларов, что считается некой золотой серединой.
В начале марта планировалось достижение соглашения ОПЕК+. Но сделка сорвалась: странам-экспортерам не удалось договориться о нормировании объемов добычи, а Саудовская Аравия объявила, что планирует увеличивать выработку и поставлять дешевое топливо на мировые рынки.
В итоге произошел обвал цен, которого не было давно. Всего за сутки нефть подешевела более чем на треть, и ее стоимость со второй половины марта варьировалась от 30 до 26 долларов с постепенным снижением. К началу апреля она снизилась еще сильнее. И дальнейшего подорожания пока не ожидается.
Основное событие следующей недели — это заседание ФРС в среду, 16 июня. Инвесторы займут выжидательную позицию до заседания. Если они и будут реагировать на макроданные, которые выйдут во вторник в большом количестве, то сильными внутридневными колебаниями цен.
Сейчас никто не знает, чего ждать от Федрезерва. Пока инвесторы работают от ожидания продолжения стимулирующей политики, по аналогии с ЕЦБ, который выступал на минувшей неделе.
Нет сомнений, что ставку оставят без изменений. Важно будет итоговое выступление Джерома Пауэлла и комментарии других представителей ФРС. Если риторика будет жёсткой, то рынки могут отреагировать снижением.
Сейчас на рынках много денег. На этом фоне ожидания сильной коррекции могут остаться пока лишь ожиданиями. Инвесторам нужно быть осторожными, потому что это рынки. Что будет с ними завтра? Этого не знает никто.
Прогноз цен на нефть: продолжит ли рынок восстанавливаться после COVID?
Аналитики ожидают, что в течение лета спрос на сырую нефть вырастет, но осторожно относятся к ценам, поскольку они предсказывают, что ОПЕК увеличит добычу для удовлетворения спроса, поскольку страны-производители надеются возместить убытки прошлого года.
Аналитики TD Securities заявили: «Мы ожидаем, что глобальное открытие рынка этим летом обернется невероятным спросом, так как мы видим резкий рост мобильности в Европе, Китае и других странах Азии. Рынок также ожидает резкого роста спроса на путешествия: рейсы, отслеживаемые во время последних праздников, посвященных Дню труда в Китае, указывают на огромный отложенный спрос на путешествия.
«В этом контексте, хотя ОПЕК+ может продолжать отменять свои чрезвычайные сокращения добычи нефти, продолжающийся осторожный подход может все же привести к скачку цен в течение определенного периода времени. Но огромный объем резервных мощностей ОПЕК предполагает, что прорыв выше 70 долларов за баррель не является уверенным».
Аналитики ANZ настроены оптимистично в своем прогнозе в отношении нефти марки Brent на 2021 год, прогнозируя, что в третьем квартале она достигнет 75 долларов за баррель. Согласно их прогнозу, цена на нефть марки WTI во втором квартале составит 72,50 USD за баррель. Но они согласны с тем, что рост цен выше 70 долларов за баррель может оказаться неустойчивым, и по прогнозам цены упадут в первом квартале 2022 года.
Аналитики ABN AMRO придерживаются более медвежьего сценария в своих прогнозах цен на сырую нефть. Они считают, что цены начнут снижаться со второго квартала и упадут ниже 60 долларов за баррель в конце этого года, хотя они ожидают, что рынок восстановится в 2022 году.
Ожидается, что восстановление экономики после пандемии COVID-19 поможет повысить спрос во второй половине года, но некоторые аналитики ожидают, что повышение объёмов добычи нефти ОПЕК ограничит потенциал роста.
Учитывая воздействие разнонаправленных векторов – решения ОПЕК+, которое будет играть на понижение стоимости и сезонного повышения спроса на нефть (который приходится на апрель), можно предположить, что в апреле 2021 цена не будет резко снижаться и останется в пределах 58-64 дол./бар. Как предполагают аналитики в мае вероятно падение стоимости нефти: цена марки Brent будет колебаться в пределах 54-59 дол./бар. Безусловно, на развитие ситуации окажет влияние продление карантинных ограничений либо их снятие. Учитывая моральную подготовку к третьей волне коронавируса и такие тревожные известия, как введение с 31 марта нового четырехнедельного локдауна во Франции, можно сделать выводы о предстоящем снижении стоимости.
Нужно отметить, что все основные аналитики улучшили прогноз по стоимости нефти на 2021 год не менее, чем на 21 %. Самый сдержанный прогноз о среднегодовой стоимости дает EIA – 60,7 дол./бар., самый смелый – Goldman Sachs с 72 дол./бар.
Трейдеры назвали вероятным подъем цен на нефть до $100 за баррель
В прогнозе международного рейтингового агентства Moody’s фигурирует цена в 40-45 долларов за баррель. В агентстве замечают, что в ближайшие 3-5 лет будут разрабатываться только запасы с низкой себестоимостью добычи.
«Нефтяные цены будут варьироваться на уровнях около $40-45 за баррель в 2021 году, оставаясь у нижних границ нашего среднесрочного ценового диапазона для Brent в 45-65 долларов», — говорится в докладе Moody’s, на который ссылается агентство «Прайм».
Вместе с тем аналитики прогнозируют, что страны ОПЕК+ не будут наращивать добычу сырья в первом полугодии 2021 года. А вот в Штатах производство нефти ускорится, когда стоимость бочки сырья сорта WTI превысит 55 долларов.
Прогнозы Всемирного банка обычно консервативны. Вот и от стоимости черного золота ВБ не ждет чего-то экстраординарного: 44 доллара за баррель. В 2022 году нефть может подорожать до 50 долларов.
«Предполагается, что цены на нефть вырастут до 44 долларов США за баррель в 2021 году и 50 долларов США за баррель в 2022 году по сравнению с прогнозной ценой 2020 года, равной 41 доллару США за баррель», — говорится в докладе Всемирного банка об экономике России.
В своем последнем прогнозе Международный валютный фонд повысил оценку стоимости барреля в 2021 году с 37,54 до 46,7 доллара.
При этом аналитики МВФ обращают внимание на риски для мировых поставок сырья, которые могут привести к разногласиям внутри ОПЕК+.
«Возобновление резкого падения цен на нефть, как в марте, очень сильно повредит активности в нефтедобывающих странах и приведет к более медленному росту, чем предполагается», — предупреждают в МВФ.
В Счетной палате настроены более оптимистично, чем во Всемирном банке: с нынешних 42 долларов за баррель в следующем году нефть подорожает до 50 долларов.
«В отношении мирового рынка нефти мы предполагаем сохранение сделки ОПЕК+ в полном объеме до конца первого квартала 2022 года. После окончания сделки — в 2022-2023 годах — объемы предложения нефти на мировом рынке вернутся на уровень 2019 года. <...> По итогам 2020 года среднегодовая цена сорта Urals в рамках Сценария 1 ожидается нами на уровне 42 доллара за баррель, то есть практически на уровне базовой цены на этот год (42,4 доллара за баррель), в 2021 году ожидается ее повышение до уровня 50 долларов за баррель, что соответствует большинству существующих на данный момент прогнозов относительно динамики цен на нефть в среднесрочной перспективе», — приводит выдержки из доклада Счетной палаты агентство «Интерфакс».
В последующие годы, с 2022 по 2023, в СП допускают стабилизацию сырьевых котировок на уровне 55 долларов за баррель.
Напомним, по состоянию на 31 декабря 2008 года, когда бушевал предыдущий мировой кризис, минимальная цена на нефть была зафиксирована на уровне 36,72 долларов за баррель. Тогда казалось, что более глубокое падение невозможно. Аналитики оптимистично предвещали 100$ за баррель к 2017 году. В настоящее время прогнозы былых лет вызывают печальную улыбку: в январе 2017 года стоимость барреля нефти составила 34 доллара (и это не самая низкая цена, зафиксированная за прошлый год), немного более оптимистичные результаты показывает 2018 год — в январе стоимость составила 69$.
При этом, согласно опубликованному в марте 2015 года докладу о денежно-кредитной политике ЦБ РФ, падение цен на нефть не должно оказать столь же негативного влияния на российскую экономику, как в 2008–2009 гг. В ЦБ считают, что можно прогнозировать плавное оживление экономики с ростом спроса на российский экспорт. Расслабляться, однако, пока еще рано, тем более что от нефти действительно многое зависит, да и в отношении роста российской экономики в 2019 году эксперты пока не имеют единого мнения[1].
Нефти предсказали скорый рост до 100 долларов
От чего же зависят эти колебания цен и при каких обстоятельствах они могут стабилизироваться? Эксперты выделяют пять основных причин падения нефти на мировом рынке.
-
Повышение объемов добычи. Уже в начале 2019 года добыча нефти в Техасе побила исторические рекорды[2]. С 2008 года США из чистого импортера нефти постепенно превратились в чистого экспортера. Это было обусловлено разработками сланцевых месторождений, которые произвели настоящую революцию на рынке. Хотя к 2017 году ажиотаж утих и поток инвестиций в сланцевую нефть прервался, на мировой рынок вышел Иран. Кривая спроса и предложения сделала свое черное дело, и при большом количестве продукта цена поползла вниз.
Стоит сказать, что в настоящий момент прогнозы экспертов о возможности самопроизвольного затухания сланцевой революции не подтвердились. В 2019 году в МВФ считают, что она только начинается[3]. - Снижение энергопотребления в целом ряде стран, в первую очередь в Китае, связанное с падением темпов роста экономики.
- Нестабильность мировой политической ситуации. Война в Сирии, выход Великобритании из Евросоюза, неразрешенные конфликты на Украине наносят удар за ударом по экономике самых разных стран, и это неизбежно сказывается на ценах энергоносителей.
- Нельзя исключать влияние на котировки нефти и природных катаклизмов. Так, например, истории известны случаи, когда поставкам нефти помешали песчаные бури в Ираке, в то время как засуха в Бразилии и похолодание в США потребовали большего расхода топлива.
- Мировые договоренности, несмотря на вышесказанное, также нельзя сбрасывать со счетов: например, в декабре 2018 года страны-члены ОПЕК договорились о сокращении добычи нефти, что привело к росту ее стоимости[4].
Ситуация на мировом рынке сложилась настолько сложная и неоднозначная, что прогнозы постоянно меняются. К счастью, самое мрачное предсказание не оправдалось: директор британского банка Standard Chartered полагал, что к концу 2017 года баррель нефти будет стоить 10$.
Приведем несколько актуальных прогнозов.
- Эксперты BNP Paribas говорят о росте цен в начале 2019 года, но предсказывают их падение к декабрю[5].
- Пессимистичный прогноз Международного валютного фонда (МВФ) называет среднегодовую цену на нефть в 2019 году 58,95 долларов за баррель, а в 2020 — 58,74 доллара за баррель. Этот прогноз был скорректирован по отношению к предыдущему, в котором говорилось о 69 и 66 долларах соответственно[6].
- Всемирный банк считает, что в 2019 году средняя цена за баррель нефти составит 67 долларов и останется на этом уровне в течение трех лет[7].
Все говорит о том, что возвращения к уровню цен на нефть выше 100$ можно не ожидать еще долго. Если во время кризиса 2008 года цены вернулись с 60$ к 100$ всего за двадцать месяцев, новый период падения цен может затянуться на более долгий срок.
Историческая справка
Егор Гайдар в интервью радиостанции «Эхо Москвы» в 2006 году связал крах СССР с тем, что Саудовская Аравия прекратила сдерживать добычу нефти и за полгода увеличила ее в три с половиной раза. Мировые цены тогда снизились в шесть раз. До этого добыча нефти в Западной Сибири превышала добычу Саудовской Аравии.
О долгосрочных перспективах сейчас мало кто отваживается говорить. Нефтяники в целом настроены более радикально, чем аналитики. Перспективы нефтяного рынка на ближайшие десять лет будут однозначно пересматриваться, поскольку экономика Китая продолжает замедляться, а добыча нефти растет. Ближний Восток тоже нельзя упускать из поля зрения: Иран с Саудовской Аравией и США продолжают конфликтовать, о полном завершении войны в Сирии всерьез говорить пока не приходится[8].
Колебания цен на нефть и огромное количество факторов, которые оказывают влияние на эти процессы, делают биржевую торговлю энергоносителями особенно увлекательной. Это интеллектуальная игра, позволяющая ощутить свою причастность к заботам сильных мира сего. Однако вступать в нее без подготовки не следует.
Предупреждение: предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
В начале марта страны ОПЕК+ договорились продлить действующие ограничения добычи нефти на апрель. При этом России и Казахстану разрешили увеличить добычу, чтобы компенсировать недосокращенные объемы до конца июля, а Саудовская Аравия, которая изначально планировала сократить добычу на 1 млн баррелей в сутки только в феврале и марте, решила продлить добровольное ограничение и на апрель.
Решение способствовало росту цен на нефть: после продления ограничений, а также атаки на нефтяной завод в Саудовской Аравии стоимость нефти Brent превысила $71 впервые больше чем за год.
11 марта майские контракты на Brent стоили $69,48, дорожая на 2%.
Минэнерго США повысило прогноз цены Brent на 2021 год до $65,2 за баррель
Таким образом, по мнению экспертов WoodMac, обвал цены на нефть станет реальностью, если государства достигнут целей Парижского соглашения по климату. Напомним, оно предусматривает переход на экологически безопасные источники энергии.
В таком случае начнется более активная борьба с парниковыми газами. Будет электрифицирована не только промышленность, но и весь транспорт. Тем не менее, как пишет издание “Известия”, некоторые эксперты не верят, что такое случится так уж скоро.
В настоящее время на возобновляемые источники энергии приходится около 27% мировой генерации. Быстро перевести на них транспорт и промышленность не получится, отметил гендиректор сети автосалонов Fresh Auto Денис Мигаль.
Подобное же мнение высказал генеральный директор Baker Hughes Лоренцо Симонелли. Он признал и приветствовал энергетический переход. Но отметил, что сценарий со 100-процентным использованием возобновляемых источников энергии просто невозможен.
По обновленным прогнозам Минэнерго США, цена на нефть марки Brent в 2021 и 2022 годах в среднем будет составлять 53 USD за баррель в сравнении со среднегодовыми 64 и 42 USD за баррель, зафиксированные, соответственно, в 2019 и 2020 годах. При этом, предыдущий консенсус Минэнерго США по прогнозам цен на нефть марки Brent в 2021 году составлял 49 USD за баррель.
Основной фактор, способствовавший пересмотру прогнозных цен на нефть, связан с тем, что члены ОПЕК+ приняли решение не наращивать объем добычи сырья, как это обсуждалось прежде.
Чтобы давать и грамотно трактовать прогнозы цен на нефть, нужно, в первую очередь, понимать, как формируется цена на нефть, от чего она зависит.
Нефть — это товар, свободно котирующийся на мировых рынках. Его покупают, продают, на нем спекулируют, как на всегда пользующемся спросом ликвидном активе. Поэтому цена на нефть, как и на абсолютно любой товар, вращающийся на рынке, зависит от двух ключевых факторов: спроса и предложения. Если спрос на нефть в мировых масштабах превышает ее предложение — цены на нефть растут. Если спрос на нефть в мировых масштабах меньше, чем ее предложение — цены на нефть падают. Если спрос на нефть примерно равен предложению — цены на нефть колеблются примерно на одном уровне.
Предложение нефти определяется ее добычей, а спрос на нефть определяется ее потреблением. Таким образом, все довольно просто: если в мире будут добывать больше нефти, чем потреблять, цены на нефть будут падать. Если будут добывать меньше, чем потреблять — цены на нефть будут расти.
Это что касается глобального ценового тренда. При этом в локальных масштабах могут происходить небольшие корректировки стоимости нефти, имеющие недолгосрочный характер и вызванные действием каких-то временных, неглобальных факторов.
Что будет с ценами на нефть в 2015-2016 году и дальше? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно рассмотреть все ключевые факторы, влияющие:
- На производство (добычу) нефти;
- На потребление (продажу) нефти.
Давайте рассмотрим эти факторы.
Фактор 1. «Сланцевая революция» в США. В последние годы в США начались активные разработки новых сланцевых месторождений нефти, благодаря чему по состоянию на текущий момент добыча нефти в США выросла в сравнении с 2008 годом уже почти на 100%, и страна стала мировым лидером по добыче нефти, на ее долю теперь приходится около 13% мировой добычи. Это явление получило название «сланцевая революция».
С одной стороны, добыча сланцевой нефти увеличивает ее предложение на мировых рынках и снижает цены на нефть. С другой стороны, это достаточно сложное и дорогое «удовольствие» в сравнении с традиционной добычей. Поэтому с конца 2014 года, когда цены на нефть преодолели критичный для сланцевых компаний минимум, по разным оценкам составляющий 50-60-70 долларов, количество работающих буровых установок в США начало резко снижаться, и за это время упало уже более, чем в 2 раза. Похожая ситуация наблюдается и во многих других странах, ведущих разработку сланцевых месторождений нефти.
Одновременно, все еще продолжается тенденция к разработке новых месторождений и увеличению объемов добычи. Вероятнее всего, в ближайшее время будет определена некая «золотая середина» между стремлением увеличить добычу нефти и экономической целесообразностью этого процесса.
Фактор 2. «Нефтяные войны»: Саудовская Аравия против США. Вторым крупнейшим мировым поставщиком нефти продолжает оставаться Саудовская Аравия (на ее долю тоже приходится около 13% рынка), которая в последние годы ведет негласную «нефтяную войну» с США. Эта страна, в отличие от США, может позволить себе добывать нефть даже при ее цене 10-20 долларов за баррель. Негласная цель этой страны — заполнить рынок дешевой нефтью и обанкротить американские сланцевые компании, чтобы существенно потеснить своего главного конкурента на нефтяном рынке.
Для достижения этой цели понадобятся еще более низкие цены на нефть, чем сейчас, для самого королевства СА это не является столь серьезной проблемой, поэтому страна пока будет держать курс на снижении мировых цен на нефть путем увеличения их добычи. Но если Саудовская Аравия достигнет своей цели, сланцевые компании США обанкротятся и уйдут с рынка, логично, что она тут же снизит добычу, и цены на нефть снова пойдут вверх, причем, это может произойти довольно резко, ведь к тому времени они могут опуститься до сверхнизких уровней.
Такое противостояние крупнейших нефтяных держав в СМИ уже давно окрестили как «нефтяные войны».
Фактор 3. ОПЕК. ОПЕК — это организация, объединяющая 12 стран-экспортеров нефти, на долю которой приходится около 35% мировой добычи «черного золота» и около половины мирового экспорта нефти, а на их территориях находится около 2/3 мировых запасов углеводородов. В ОПЕК входят Иран, Ирак, Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт и другие страны.
Внутри стран ОПЕК существуют серьезные разногласия в политике формирования цен на нефть: многие другие страны не поддерживают лидера — Саудовскую Аравию в ее «нефтяных войнах» и игре на понижение нефти, поскольку на них это оказывает куда более негативное влияние. Бюджеты других стран будут чувствовать себя хорошо лишь при цене 80-100 долларов за баррель, падение цен на нефть им крайне не выгодно. Сейчас, в связи с негативной динамикой нефти, некоторые страны ОПЕК переживают очень глубокие финансовые кризисы (например, Венесуэла и Эквадор).
Эти финансовые кризисы могут породить массовые акции протеста, революции, смену власти и даже развязывание серьезных военных действий, а это, в свою очередь, сразу же подтолкнет цены на нефть вверх. Достаточно посмотреть, как резко росла цена на нефть, как только начинались/усиливались военные действия в Йемене в 2015 году, а ведь на эту страну приходится всего 0,2% мировой добычи нефти.
ОПЕК на своих заседаниях может принимать решения об увеличении или снижении добычи нефти всеми странами-участниками, пока такие решения принимаются в пользу Саудовской Аравии, т.к. она имеет в организации очень большой вес, но когда-нибудь эта ситуация может поменяться.
Фактор 4. Снятие санкций с Ирана. Иран занимает 6 место в мире по добыче нефти, на его долю приходится около 4% мировой добычи. Но все последние десятилетия он не мог продавать свою нефть на мировых рынках, в связи с наложенными на страну санкциями. Сейчас уже запущен процесс постепенного снятия санкция с Ирана, и как только он начнет поставлять свою нефть на мировые рынки, ее цена может упасть очень существенно. Например, в одном из своих прогнозов Всемирный банк говорит о падении нефти до 10 долларов за баррель после выхода на рынок Ирана.
А сам Иран будет счастлив продавать свою нефть по любой цене, даже по 10 долларов, потому что ему необходимо восстановление после длительного экономического коллапса, и увеличение экспорта, приток валюты в страну будет очень хорошо этому способствовать.
Фактор 5. Экономика Китая. В прогнозе цен на нефть нельзя не затронуть и китайскую экономику. Китай занимает 4 позицию в мире по добыче нефти (5%), но главное — 1 позицию по ее потреблению. До недавнего времени эта страна, ко всему прочему, показывала и наибольшую динамику роста импорта нефти в мире.
Стоимость любой продукции диктуется рынком или его определенным сегментом. Нефтяной рынок — один из самых развитых, но и в нем механизмы регулирования, инструменты финансового плана не всегда срабатывают. Яркий тому пример – 2019 год и пандемия, отразившаяся негативно на мировой экономике. Кроме экономической обстановки на цену нефти влияют и другие аспекты:
- сговоры непосредственных участников рынка с третьими сторонами, чаще политическими, а не коммерческими;
- факторы физического ценообразования – спрос, предложение, уменьшение или увеличение добычи;
- продажа так называемой «бумажной» нефти – торговля фьючерсами, акциями предприятий по добыче, переработке сырья.
Прогноз цены на нефть в 2021 году: мнения экспертов, факторы роста и падения
Ряд аналитиков считает, что спрос на нефть будет снижаться, даже если мировому сообществу удастся справиться с пандемией, вернуться к прежним объемам производства. На фоне снижения спроса добывающая промышленность будет нуждаться в серьезной поддержке, инвестициях извне. Эксперты разработали 4 возможных сценария «жизни» нефтяного рынка:
- Свободная конкуренция;
- Продление ОПЕК;
- Глобальное соглашение;
- Два рынка.
При свободной конкуренции стоимость будет устанавливаться рыночными механизмами. Это спровоцирует уход с рынка добытчиков дорогого сырья из Канады, США. При таком развитии событий средняя цена будет колебаться от 30 до 40$. Для России, мирового рынка в целом это чревато снижением экспортных продаж, как минимум, на 50%. Аналитики уверены, что именно этот сценарий является самым ожидаемым.
В 2016 году основные добытчики нефти заключили сделку о совместном регулировании добычи сырья. В 2020 соглашение буквально развалилось, так как не все страны-участники сделки были готовы сократить объемы. Сценарий «Продление ОПЕК» предполагает восстановление разорванных договоренностей, что маловероятно, по мнению экспертов. Но если это случится, уровень добычи снизится на ¼, цена установится в пределах от 45 до 50$.
Глобальное соглашение предполагает расширение организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), включение в ее состав новых участников – Канады, США. Такой сценарий маловероятен, но он бы позволил поднять показатель в 2021-2022 годах до 55$ за баррель. Для России «Глобальное соглашение» стало бы выгодным вариантом.
Эльвира Набиулина (председатель ЦБ) уверена, что цена будет падать. Основные причины:
- снижение покупательской способности одного из основных потребителей – Китая;
- разрыв соглашения ОПЕК, нежелание участников сделки договариваться;
- влияние пандемии на восстановление торговых соглашений, торговли в целом.
Центробанк прогнозирует стоимость нефти не выше 35$ за баррель при самых оптимистичных сценариях.
С тех пор нефти удалось восстановить некоторые из своих позиций, баррель WTI торгуется на уровне $40, а нефть марки Brent колеблется около $42 за баррель на спотовом рынке. Но означает ли это, что «черное золото» восстановило свою ценность и может стать хорошим дополнением к инвестиционному портфелю? Что ждет сырую нефть в 2021 году?
В этой статье мы резюмируем динамику стоимости нефти на протяжении всего 2020 года и рассмотрим, как выглядит прогноз цен на нефть на 2021 год и последующий период.
В то время как некоторые обвиняют пандемию в огромном падении цен на сырьевые товары, она только подлила масла в огонь уже страдающей промышленности. Уже в 2019 году рост спроса был значительно слабее, чем прогнозировалось. В то же время, мировые нефтеперерабатывающие мощности были на подъеме, что привело к жесткой конкуренции в отрасли. Таким образом, рынки имели дело с переизбытком предложения задолго до вспышки Covid-19.
Недавние новости о том, что добыча ОПЕК немного выросла и Ливийская добыча теперь возвращается на рынок, напугали инвесторов.
Кроме того, неспособность отрасли справиться с растущей мировой потребностью в ограничении выбросов для ускорения перехода к экологически чистым источникам энергии и решения проблемы глобального изменения климата также окажет негативное влияние на цены на сырьевые товары в долгосрочной перспективе.
В 2021 году цена нефти марки Brent будет находиться преимущественно в диапазоне $47–55 за баррель, полагают в группе компаний «Финам». В течение года при локальных коррекциях на финансовых рынках цена может опускаться до $40, а при подъёмах — преодолевать отметку в $60 за баррель.
«Несмотря на необнадёживающие новости про новый штамм коронавируса, хотелось бы верить, что 2021 год ознаменуется окончанием коронакризиса. Если мировая экономика восстановится, а люди постепенно вернутся к доковидному образу жизни к концу 2021 года, это приведёт к росту спроса на нефть, что, в свою очередь, способствует повышению цен на нефть», — сообщил «Секрету» аналитик ГК «Финам» Андрей Маслов.